首页 > 传记文学 > 图解巴菲特投资智慧 > 投资风险需谨慎
投资风险需谨慎
投资风险需谨慎
在做任何投资之前，我们都应把风险因素放在第一位，并考虑一旦出现风险时我们的承受能力有多强，如此才能立于不败之地。在不确定的时候，宁可适当夸大一些风险因素。
巴菲特从6岁开始涉足股市，他70多年的投资生涯经历了许多的大风大浪。不论股市出现牛市或是熊市，都能够独立、谨慎地对待，其中最为重要的是，巴菲特懂得正确看待投资中的风险，时时夸大风险，且能理性应对。故而总能比别人走得更远。
旅鼠一样的股民
从昂贵学费中得到的教训
20世纪80年代初期盖可保险公司承保再保险与大型灾害保险的业务，虽然盖可保险公司此举为期不长，但是它却花费10年以上的工夫才收拾完残局。
巴菲特对自己早年参与再保险业务，结果使得伯克希尔必须为此付出了昂贵的代价而后悔不迭。
在股市中，感情的投资情绪影响着股价波动，使得一些被自己情绪麻痹的人，疯狂地投入更多的资金，继续挖洞，希望获取更多的金钱回报，而没有想到会引起塌方。
挖洞的盲流与观望的智者
同仁堂在1999年后，成为基金的重仓股，导致一直股价上涨，即使在熊市的时候，也没有跌落，致使一些散户疯狂的投入大量的资金。
清醒认识恶炒的公司的弊病
巴菲特告诫：投资者要远离那些被恶炒的公司。购买这些公司的股票，无疑会承担巨大的风险。因为这样的公司由于遭到市场投机者的炒作，股价处于高位，即使公司本身的经营状况良好，盈利能力多强，一般其实际价值都被高估了。
因为一些公司被基金经理人的恶炒，翻手为云，覆手为雨，使市场的投资行为扭曲。这种“炒”的结果就是使市场到处充满了“陷阱”，加大了散户的风险。
基金的“假想敌”就是散户，这些基金经理人疯狂的恶炒这种虚假的公司，误导散户投入资金，等散户被套之后，基金就转身移位，鞋底抹油，股价下跌，散户掉入陷阱。
巴菲特说：“假使比尔·盖茨做的不是软件而是卖汉堡，一样会成为首富，如果那样的话伯克希尔也许早就压了重注在盖茨身上。但是这一切并不让他有丝毫遗憾，因为不懂就是不懂，如果不懂的生意也要做，伯克希尔早就破产清算了，根本轮不到去投资微软。”
减少风险的途径——投资自己熟悉的企业
假使你还没有学习到如何处理难以应付的企业问题。你就要学会去避开它们。巴菲特之所以能够成功，并不是因为他有能力清除所有的障碍，而是在于他专注地寻找可以跨越的障碍。
记者问：“巴菲特先生，为什么你没有更早持有可口可乐公司的股份？”
巴菲特说：“可口可乐公司的业务简单易懂，在这些年内的政策始终如一，并且其长期业绩的展望更令人满意，何况，我信奉的就是简单投资。”
记者问：“在网络经济发展迅速时，微软又是网络经济中的航母，为何你没有投资科技股或是微软？”
20世纪70—80年代在200家盈余最高的公司当中，算算到底有几家在此之后能够继续维持15%的年盈余成长率。不难发现，能够达到这个目标的公司少之又少。
寻找自己投资的合适高度
巴菲特以及伯克希尔公司每年都可取得超于15%的增长率，没有亏损，这很大一部分原因在于：他们关心的是寻找那些他们可以跨越的1英尺障碍，而不是去拥有什么能飞越7英尺的能力。
股东：“既然你已经成为美国最富有的人，那么你接下来的目标是什么呢？”
巴菲特说：“这很容易回答——我接下来的目标就是要成为美国最长寿的人。但我并不好高骛远，我不会试图跃过7英尺高的横竿，我会环顾四周，寻找一根1英尺高的横竿，因为我知道这个高度是我能跃过的。”
巴菲特看待股市短期与长期
长期投资和短期投资的利弊关系，在巴菲特眼里以“投票机”和“称重机”就完美比喻了，不能不佩服巴菲特对股市非凡的洞察力。
长期投资需要时间去看出利益的有效性。所以，对于那些想在股市中捞一把就走的人来说，短期投资，炒的就是自己的运气。长期投资，更多靠的是眼光和智慧。
巴菲特的投资生涯
在巴菲特的投资生涯中，他始终坚持着“稳定经营，慎重投资”的理念。但这也不是说应该缩手缩脚，该出手时就出手，这才是投资之道。
股市
巴菲特认为在2000年获利最高的200家公司中，在随后的20年间的年均成长率达到15%的公司不会超过10家，还不到5%。
巴菲特认为在2000年获利最高的200家公司中，在随后的20年间，这200家企业中75%的公司年均成长率不能达到15%。
有一种动物叫旅鼠，这个旅鼠过群居的生活，而且繁殖得特别快，经常是一大群旅鼠生活在一起。但是它们每年都要迁移，往哪儿迁移也不知道，反正有带头的，带头的往哪儿走后面一堆就跟着去了。最后走到没地儿了，到海边了， 一看是大海干脆就跳到海里边，跳海里边也没有目标，继续游啊游，最后死在海里了。
从众效应
在股市投资中，每逢牛市时，大家都谈论股票如何好赚钱，入市的人很多，成交量猛增，导致大量如旅鼠的人跟着买进大量股票，这种不理性的决定终将带来灾难。故而，巴菲特时常警告投资者要理性对待投资。
股市上涨的狂喜
· 推荐：《抗日战争书籍》 《心理学书籍》 《茅盾文学奖作品》
点击收藏 小提示：按键盘CTRL+D也能收藏哦！